破產(chǎn)審判是優(yōu)化營商環(huán)境、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要法治保障。江西法院始終堅(jiān)持以習(xí)近平法治思想為指引，大力推進(jìn)破產(chǎn)審判專業(yè)化、現(xiàn)代化建設(shè)，依法穩(wěn)妥審理了一批疑難復(fù)雜、社會影響重大的破產(chǎn)案件，為加快促進(jìn)江西經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展提供了有力司法保障。為充分發(fā)揮典型案例示范引導(dǎo)作用，助力法治化營商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化升級，現(xiàn)發(fā)布2024年度破產(chǎn)審判典型案例。這些案例涵蓋破產(chǎn)重整、和解、清算、執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)等諸多類型，聚焦資本市場、能源生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、房地產(chǎn)開發(fā)等經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展關(guān)鍵領(lǐng)域，充分體現(xiàn)了江西法院發(fā)揮破產(chǎn)審判職能，促進(jìn)市場主體有序退出，幫助危困企業(yè)脫困重生，保障經(jīng)濟(jì)社會平穩(wěn)安全發(fā)展的決心與擔(dān)當(dāng)。下一步，江西法院將深入貫徹黨的二十屆四中全會精神，聚焦“高質(zhì)量發(fā)展取得顯著成效”的目標(biāo)，圍繞建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、加快構(gòu)建高水平社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，全力推進(jìn)破產(chǎn)審判工作高質(zhì)量發(fā)展，為“十五五”發(fā)展提供有力司法保障和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

　　典型案例目錄

　　1.某科技股份有限公司及其母、子公司協(xié)同破產(chǎn)重整案

　　2.某體育有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　3.某生態(tài)旅游開發(fā)有限公司、某商業(yè)運(yùn)營物業(yè)服務(wù)有限公司合并破產(chǎn)清算案

　　4.某乳業(yè)集團(tuán)有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　5.某太陽能科技有限公司、某新能源有限公司合并破產(chǎn)重整案

　　6.某化工有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　7.某貴金屬有限公司等四家公司合并破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　8.某置業(yè)有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)和解案

　　一、某科技股份有限公司及其母、子公司協(xié)同破產(chǎn)重整案

　　關(guān)鍵詞

　　實(shí)質(zhì)合并重整與協(xié)同重整結(jié)合  可轉(zhuǎn)換公司債券  一致行動計(jì)劃

　　受理法院

　　南昌市中級人民法院

　　管理人

　　上海市錦天城律師事務(wù)所、上海市錦天城（南昌）律師事務(wù)所

　　審理情況

　　某科技股份有限公司為深圳證券交易所主板上市公司，某集團(tuán)有限公司為其母公司。2021年以來，受生豬養(yǎng)殖行業(yè)周期性價格波動以及公司自身經(jīng)營策略等因素的影響，某科技股份有限公司及其子公司面臨嚴(yán)峻的流動性困難。2022年10月，南昌中院依債權(quán)人申請決定對某科技股份有限公司啟動預(yù)重整程序。2022年10月，南昌中院裁定受理債權(quán)人對某集團(tuán)有限公司、某農(nóng)業(yè)控股有限公司以及某養(yǎng)殖有限公司的重整申請。2022年12月，南昌中院裁定對某養(yǎng)殖有限公司等10家企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整。2023年7月，南昌中院裁定受理某科技股份有限公司破產(chǎn)重整。

　　某科技股份有限公司破產(chǎn)系列案涉及債權(quán)人超過5萬家（含可轉(zhuǎn)換公司債券持有人），其中金融機(jī)構(gòu)多達(dá)198家（含分支機(jī)構(gòu)），債權(quán)債務(wù)規(guī)模巨大、構(gòu)成復(fù)雜，各類債權(quán)人之間利益沖突嚴(yán)重。鑒于各債務(wù)人企業(yè)之間存有大量交叉擔(dān)保債務(wù)及重復(fù)債權(quán)人，為化解債務(wù)連鎖風(fēng)險，南昌中院以某科技股份有限公司破產(chǎn)預(yù)重整、重整為主線，將實(shí)質(zhì)合并重整與協(xié)同重整結(jié)合，推動某科技股份有限公司、全資子公司、實(shí)體產(chǎn)業(yè)公司等13家公司協(xié)同重整，采取“資產(chǎn)隔離+債務(wù)分割+資源協(xié)同”策略，指導(dǎo)管理人對所涉13家企業(yè)的資產(chǎn)及債權(quán)債務(wù)進(jìn)行明確區(qū)分及處置，推動了程序協(xié)同和資源整合，實(shí)質(zhì)性促進(jìn)債權(quán)清償率的提高。

　　本案重整中，某科技股份有限公司公開發(fā)行了1600萬份總額為16億元的可轉(zhuǎn)換公司債券，如何處置此類債券在資本市場實(shí)踐中無先例可循。若該批債券風(fēng)險化解方案無法獲得證監(jiān)會、交易所及投資者認(rèn)可，某科技股份有限公司將面臨退市，喪失重整價值。南昌中院、管理人積極與證券監(jiān)管等部門溝通協(xié)調(diào)，對債券持有人開展多輪風(fēng)險提示及促轉(zhuǎn)股溝通工作。截至最后轉(zhuǎn)股日，可轉(zhuǎn)換公司債券余額同比下降97.81%，并順利召開債券持有人會議，通過了某科技股份有限公司重整計(jì)劃草案，成功化解風(fēng)險并節(jié)省了近5億元的現(xiàn)金償債資源。

　　某作物保護(hù)股份有限公司作為本案核心償債資源，自2023年3月起面臨近10家銀行存量貸款陸續(xù)無法續(xù)期甚至加速到期的資金困境。對此，管理人在金融監(jiān)管部門的大力支持下，協(xié)調(diào)相關(guān)貸款行簽署“一致行動”協(xié)議，實(shí)現(xiàn)銀行不抽貸、不斷貸，確保該公司維持正?，F(xiàn)金流，盡早實(shí)現(xiàn)整體上市。2024年，某作物保護(hù)股份有限公司經(jīng)營狀況明顯好轉(zhuǎn)，營業(yè)收入達(dá)15億元，在清償約7000萬元貸款的同時仍然創(chuàng)造了近1900萬元的營業(yè)利潤。

　　典型意義

　　本案是人民法院充分發(fā)揮破產(chǎn)制度拯救功能，成功挽救上市民營企業(yè)及其母、子公司的典型案例。主要亮點(diǎn)有：一是創(chuàng)新重整結(jié)構(gòu)，將實(shí)質(zhì)合并與協(xié)同重整結(jié)合，提高破產(chǎn)重整效率，運(yùn)用重整程序高比例公平清償各類債權(quán)。二是破產(chǎn)重整期間平穩(wěn)化解可轉(zhuǎn)換公司債券違約風(fēng)險，為資本市場可轉(zhuǎn)換公司債券處置提供了范式。三是高效利用府院聯(lián)動機(jī)制實(shí)施“一致行動”，協(xié)調(diào)相關(guān)貸款銀行保障核心償債資源某作物保護(hù)股份有限公司的貸款正常續(xù)期，推動該公司有序經(jīng)營，護(hù)牢償債資源，保全核心產(chǎn)業(yè)。

　　二、某體育有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　關(guān)鍵詞

　　預(yù)付式服務(wù)類企業(yè)  同業(yè)投資人  服務(wù)置換

　　受理法院

　　南昌市中級人民法院

　　管理人

　　北京市京師（南昌）律師事務(wù)所

　　審理情況

　　某體育有限公司以開設(shè)會員制健身房為主營項(xiàng)目，因資金鏈斷裂，部分債權(quán)人訴至法院并申請執(zhí)行。經(jīng)“執(zhí)轉(zhuǎn)破”移送，南昌中院裁定受理該公司破產(chǎn)清算。該院發(fā)現(xiàn)某體育有限公司進(jìn)入破產(chǎn)程序時具備中小微預(yù)付式服務(wù)類企業(yè)的典型特征：一是資產(chǎn)附屬性強(qiáng)，清算受償率極低。該公司銀行存款極少，核心資產(chǎn)為公司裝修物，處置成本高，變現(xiàn)價值低。二是該公司會員債權(quán)人合計(jì)900余戶，會員債權(quán)總額180萬余元，債權(quán)分散，人均債權(quán)數(shù)額小，債權(quán)人參與破產(chǎn)程序積極性不高，大多數(shù)債權(quán)人拒絕申報債權(quán)。三是現(xiàn)金清償方案下的重整價值低。多名意向投資人認(rèn)為該公司資產(chǎn)少、債務(wù)復(fù)雜，清償會員退費(fèi)、租金、裝修費(fèi)及后續(xù)投入資金缺口大，項(xiàng)目吸引力不足。案件審理初期，南昌中院借助該院“訴事速辦”微辦案系統(tǒng)建立“破產(chǎn)債權(quán)人群”，承辦法官主動對接債權(quán)人，開展普法釋理。通過法院官方微信平臺“E-互動”模式，掌握債權(quán)人訴求，做到群內(nèi)“法官在線”“有問必答、有求必應(yīng)”，保障程序透明。為簡化小額債權(quán)審核流程，以管理人主動核查流水確認(rèn)為主，以單個申報為輔，切實(shí)降低小額債權(quán)人申報成本。

　　為提升重整效率，本案著力打造“深度投入、經(jīng)營接管、服務(wù)延續(xù)”多維重整模式，堅(jiān)持同業(yè)接管優(yōu)先，錨準(zhǔn)“同業(yè)投資人”，依托健身房地理優(yōu)勢、已有裝修價值、后續(xù)投入評估報告等數(shù)據(jù)化、可視化資料引導(dǎo)投資人在現(xiàn)有裝修基礎(chǔ)上提升場地品質(zhì)，減少拆建成本，降低投資人門檻。突出持續(xù)經(jīng)營價值，打破傳統(tǒng)現(xiàn)金清償模式對破產(chǎn)企業(yè)有形資產(chǎn)處置的思路，聚焦預(yù)付式服務(wù)類企業(yè)“客戶資源”價值的維護(hù)和提升，在投資人招募中充分展示持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)下有效客戶資源對特定服務(wù)項(xiàng)目價值的杠桿效應(yīng)。采取服務(wù)置換的清償方式，將“同類服務(wù)”作為有效償債資源。一方面對比“服務(wù)置換”方案與“現(xiàn)金置換”方案受償差異，分類設(shè)計(jì)“服務(wù)置換”“折價退款”“會員資格轉(zhuǎn)讓”等多種債權(quán)實(shí)現(xiàn)方案供債權(quán)人自愿選擇。另一方面向意向投資人可視化展示近千名真實(shí)會員的互動成果，充分體現(xiàn)既有客戶優(yōu)勢。經(jīng)過多方努力，絕大多數(shù)債權(quán)人選擇了“服務(wù)置換”方案，投資人也以較低的投入提供了高于會員預(yù)期的服務(wù)品質(zhì)。2023年3月，某體育有限公司第二次債權(quán)人會議表決通過了重整計(jì)劃草案。2024年12月，通過服務(wù)置換方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)的會員債權(quán)人服務(wù)期屆滿，重整后的某體育有限公司運(yùn)營良好。

　　典型意義

　　本案系小型預(yù)付式服務(wù)類企業(yè)破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整的典型案例，為教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、健身房等會員制服務(wù)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險化解提供了范式。有兩點(diǎn)可資借鑒：一是針對債權(quán)人數(shù)量多、單筆債權(quán)金額小、債權(quán)人對企業(yè)破產(chǎn)“躺平”的情況，強(qiáng)化主動性，及時搭建“法院—管理人—債權(quán)人”三位一體的互動式平臺，縮短溝通釋法說理的時空距離，有效降低債權(quán)人受償成本。二是以“服務(wù)置換”的償債方式打破傳統(tǒng)清償方式下重整投資高門檻，將現(xiàn)有會員債權(quán)人“轉(zhuǎn)劣為優(yōu)”的創(chuàng)新思維促推資源靈活配置，在個案中以多維視角評估資源價值、兼顧平衡各方訴求，實(shí)現(xiàn)社會效果和法律效果的有機(jī)統(tǒng)一。

　　三、某生態(tài)旅游開發(fā)有限公司、某商業(yè)運(yùn)營物業(yè)服務(wù)有限公司合并破產(chǎn)清算案

　　關(guān)鍵詞

　　重整式清算  文旅融合   資產(chǎn)處置

　　受理法院

　　廬山市人民法院

　　管理人

　　江西惟民律師事務(wù)所

　　審理情況

　　某古鎮(zhèn)項(xiàng)目由某生態(tài)旅游開發(fā)有限公司開發(fā)，坐落于廬山市溫泉鎮(zhèn)“東林大佛”對面，系古鎮(zhèn)風(fēng)貌的商業(yè)地產(chǎn)，項(xiàng)目規(guī)劃總用地面積220畝，已建成總建筑面積59894.47㎡，商品房屋1798套。自2013年起，該公司將該項(xiàng)目以高額返租模式預(yù)售，共計(jì)銷售787套，銷售金額達(dá)2.5億余元，涉及業(yè)主635人。后因該公司拖欠業(yè)主租金和工程款項(xiàng)等行為，項(xiàng)目于2017年停工停售，自2018年起相關(guān)訴訟不斷。因某生態(tài)旅游開發(fā)有限公司已嚴(yán)重資不抵債，廬山市法院于2021年8月裁定受理該公司破產(chǎn)清算案。某商業(yè)運(yùn)營管理有限公司初始投資人為某生態(tài)旅游開發(fā)有限公司，2021年9月廬山市法院裁定受理某商業(yè)運(yùn)營管理有限公司破產(chǎn)清算案，因兩公司法人人格嚴(yán)重混同，同日裁定對兩公司合并破產(chǎn)清算。

　　案件受理后，為全面匯聚破產(chǎn)財產(chǎn)，對275套登記在他人名下的商鋪，廬山市法院督促管理人積極取回，其中通過訴訟程序取回88套。對某生態(tài)旅游開發(fā)有限公司股東存在抽逃出資、侵占公司資金的情況，及時將核查報告、催收函送達(dá)相關(guān)違法股東，取回被兩名股東占有的保證金40萬元，并依法追究涉嫌違法犯罪股東的刑事責(zé)任。本案中兩公司資產(chǎn)性質(zhì)單一，多為尚未完工投入使用的商鋪，若按樓盤爛尾現(xiàn)狀處置，將導(dǎo)致資產(chǎn)價值受損、且難以變現(xiàn)，多年未取得房產(chǎn)的業(yè)主亦無法接受。對此，廬山市法院果斷適用“重整式清算”模式，將重整價值理念融入清算程序，以項(xiàng)目復(fù)工續(xù)建、保留文化旅游特色為原則，將債務(wù)人企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整體打包出售，對非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行變價處置，所得對價用于清償破產(chǎn)債務(wù)。2023年10月，廬山市某開發(fā)投資有限公司競得該古鎮(zhèn)項(xiàng)目。通過保留古鎮(zhèn)項(xiàng)目的核心資產(chǎn)，保障了古鎮(zhèn)項(xiàng)目復(fù)建計(jì)劃快速執(zhí)行，及時向購房業(yè)主交付房屋。針對古鎮(zhèn)項(xiàng)目消防、規(guī)劃建設(shè)不達(dá)標(biāo)而無法驗(yàn)收交房等問題，通過府院聯(lián)動協(xié)調(diào)，市政府墊資完善基礎(chǔ)設(shè)施，同時由住建、消防與稅務(wù)等部門按照“證繳分離”模式，打通辦證通道，依法開展分棟驗(yàn)收，對符合條件業(yè)主進(jìn)行網(wǎng)簽備案，全力“保交樓”。另外，指導(dǎo)管理人積極與優(yōu)先債權(quán)人溝通協(xié)調(diào)，促成優(yōu)先債權(quán)人部分讓利于普通債權(quán)人，使得普通債權(quán)清償率提高至15%，最大限度保障全體債權(quán)人權(quán)益。

　　2024年6月，兩公司破產(chǎn)分配方案執(zhí)行完畢，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)破產(chǎn)清算與古鎮(zhèn)項(xiàng)目新生的雙重效果。

　　典型意義

　　本案是當(dāng)前推動文旅深度融合背景下，盤活文旅企業(yè)存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)財產(chǎn)處置價值最大化的典型案例。一方面，采用“重整式清算”模式，實(shí)現(xiàn)三重突破：一是突破傳統(tǒng)清算資產(chǎn)貶值困局，通過集中處置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)保留項(xiàng)目文旅價值；二是突破“保交樓”實(shí)施障礙，以“續(xù)建式處置”保障房屋交付，避免衍生社會矛盾；三是突破府院協(xié)同深度，形成“行政保障+司法處置”一體化聯(lián)動機(jī)制。另一方面，通過構(gòu)建“東林大佛+文化古鎮(zhèn)”文旅聯(lián)動格局，打造文旅體驗(yàn)路線，與當(dāng)?shù)孛袼藜盒纬陕?lián)動，推動文旅業(yè)態(tài)多元化發(fā)展，助力當(dāng)?shù)芈糜萎a(chǎn)業(yè)從“門票經(jīng)濟(jì)”向“產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)型。

　　四、某乳業(yè)集團(tuán)有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　關(guān)鍵詞

　　破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整  全過程經(jīng)營  保民生保就業(yè)

　　受理法院

　　蘆溪縣人民法院

　　管理人

　　北京雍文（萍鄉(xiāng)）律師事務(wù)所

　　審理情況

　　某乳業(yè)集團(tuán)有限公司是江西省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化省級企業(yè)，市級重點(diǎn)扶持農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。該公司自2019年起陷入債務(wù)泥淖，負(fù)債達(dá)3.39億元。2023年底，債權(quán)人向蘆溪縣法院申請對該公司進(jìn)行破產(chǎn)清算。鑒于某乳業(yè)集團(tuán)有限公司產(chǎn)業(yè)鏈完整，具備品牌及市場優(yōu)勢，關(guān)聯(lián)就業(yè)群體龐大，且破產(chǎn)清算情形下資產(chǎn)變現(xiàn)率低，蘆溪縣法院于2024年1月裁定對某該公司重整。

　　某乳業(yè)集團(tuán)有限公司作為乳制品生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)性質(zhì)特殊，停產(chǎn)損耗極高。如公司停產(chǎn)停業(yè)時間過長，其上下游產(chǎn)業(yè)鏈將會迅速中斷，公司商譽(yù)、商標(biāo)等無形資產(chǎn)、營運(yùn)價值將嚴(yán)重貶損，重整也將失去必要基礎(chǔ)。對此，蘆溪縣法院與管理人及時確定以保障公司正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序?yàn)橹?，剝離不良資產(chǎn)為輔的“全過程經(jīng)營”重整思路，針對性地從“保運(yùn)轉(zhuǎn)”“穩(wěn)核心”“籌資金”“調(diào)重心”四方面推進(jìn)重整工作。蘆溪縣法院第一時間作出準(zhǔn)予繼續(xù)經(jīng)營的批復(fù)，督促管理人進(jìn)駐公司進(jìn)行全過程監(jiān)管。進(jìn)入重整程序后，迅速對外發(fā)布清算轉(zhuǎn)重整公告，保障下游經(jīng)銷商的經(jīng)營信心。以增加公司破產(chǎn)財產(chǎn)和維持經(jīng)營秩序?yàn)楹饬繕?biāo)準(zhǔn)，迅速摸排供應(yīng)商情況，對乳制品生產(chǎn)不可缺少的關(guān)鍵供貨產(chǎn)品，請求供應(yīng)商繼續(xù)履行合同，并將該債務(wù)視為共益?zhèn)鶆?wù)及時清償，保障生產(chǎn)不中斷。對于職工工資拖欠及流動資金缺乏問題，一方面通過解除凍結(jié)扣押、裁定劃撥的方式集中資金；另一方面運(yùn)用府院聯(lián)動機(jī)制，報請當(dāng)?shù)卣畢f(xié)助開展應(yīng)收賬款清收工作，幫助企業(yè)快速回籠資金，及時支付職工工資。針對某乳業(yè)集團(tuán)有限公司及其名下多個子公司經(jīng)營范圍、運(yùn)營架構(gòu)冗余繁雜的問題，指導(dǎo)管理人通過網(wǎng)絡(luò)拍賣、公開議價等形式果斷出售收益較低的公司投資股權(quán)等資產(chǎn)，收縮調(diào)整經(jīng)營范圍，僅保留關(guān)鍵盈利業(yè)務(wù)，使公司經(jīng)營去劣存優(yōu)，輕裝上陣。

　　2024年9月，該公司提前籌集全部重整資金，重整計(jì)劃提前3個月完成，不僅實(shí)現(xiàn)了主體架構(gòu)及現(xiàn)有生產(chǎn)運(yùn)營資產(chǎn)全保留，還保障了本部職工86人及相關(guān)物流配送人員300余人免于失業(yè)。重整后，公司訂單充足，運(yùn)行穩(wěn)定。

　　典型意義

　　本案是人民法院及時運(yùn)用破產(chǎn)重整制度幫助危困企業(yè)脫困重生，助力地方特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施的典型案例。對于具備優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)且行業(yè)口碑較好的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，人民法院沒有“一破了之”，而是推動清算轉(zhuǎn)重整，第一時間準(zhǔn)許企業(yè)繼續(xù)營業(yè)，將企業(yè)生產(chǎn)不可缺少的關(guān)鍵供貨債務(wù)視為共益?zhèn)鶆?wù)及時清償，真正做到“破產(chǎn)不停產(chǎn)”，保障企業(yè)核心業(yè)務(wù)經(jīng)營基礎(chǔ)，維護(hù)企業(yè)營運(yùn)價值，盤活了企業(yè)資源，為推動區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化提供了有力司法服務(wù)和保障。

　　五、某太陽能科技有限公司、某新能源有限公司合并破產(chǎn)重整案

　　關(guān)鍵詞

　　合并破產(chǎn)重整  府院聯(lián)動  職工債權(quán)保護(hù)

　　受理法院

　　新余市中級人民法院

　　管理人

　　某太陽能科技有限公司、某新能源有限公司清算組

　　審理情況

　　某太陽能科技有限公司以生產(chǎn)銷售太陽能電池、組件、以及光伏設(shè)備等為主營業(yè)務(wù)。2016年，某太陽能科技有限公司派生分立出某新能源有限公司。某太陽能科技有限公司、某新能源有限公司產(chǎn)品主要出口歐洲、東南亞、南美等30多個國家，具有較高的品牌知名度和市場占有率，因周轉(zhuǎn)資金枯竭，兩公司爆發(fā)債務(wù)危機(jī)。兩公司實(shí)物資產(chǎn)評估值為1.54億元，債務(wù)總額達(dá)到17.21億元，存在嚴(yán)重資不抵債情形。

　　鑒于某新能源有限公司系由某太陽能科技有限公司派生分立，兩公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)、財務(wù)、人事、經(jīng)營等方面高度混同，新余中院依法裁定兩公司合并重整。通過實(shí)質(zhì)合并重整，關(guān)聯(lián)交易形成的內(nèi)部債務(wù)消滅，兩公司資產(chǎn)整體處置，無需做權(quán)屬區(qū)分，不僅利于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價值最大化，土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等形成的完整生產(chǎn)經(jīng)營要素也極大提升對重整投資人的吸引力，增加重整成功的可能性。

　　通過重整程序和政府招商引資相結(jié)合，推動國資平臺公司某商業(yè)服務(wù)有限公司參與兩公司重整，將兩公司資產(chǎn)處置利用納入地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局。針對職工社保欠繳問題，企業(yè)所在園區(qū)黨委多次召集財政、人社、園區(qū)管委會等相關(guān)部門和破產(chǎn)管理人召開府院聯(lián)動調(diào)度會，確定“本金優(yōu)先補(bǔ)繳、利息滯納金核減”方案，累計(jì)補(bǔ)繳職工社保1594.8萬元，補(bǔ)繳覆蓋職工800余人，助力重整計(jì)劃順利執(zhí)行。2023年9月，債權(quán)人會議高票通過了重整計(jì)劃草案。重整后，某太陽能科技有限公司名下光伏電站實(shí)現(xiàn)了改造升級，發(fā)電效率得到大幅提升，每年發(fā)電量增加660余萬度，增加收益780余萬元，電站效益顯著增長。同時，兩公司土地使用權(quán)500多畝，房屋建筑物8萬余平米資產(chǎn)納入當(dāng)?shù)卣猩桃Y范圍，實(shí)現(xiàn)快速盤活。

　　典型意義

　　本案通過實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)程序，對債務(wù)人資產(chǎn)進(jìn)行整體處置，成功引入重整投資人，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)處置價值最大化。一是堅(jiān)持審慎適用實(shí)質(zhì)合并的原則，對適用實(shí)質(zhì)合并重整進(jìn)行嚴(yán)格審查。通過穿透式審查、人員關(guān)系圖譜分析、經(jīng)營軌跡溯源等方法從多個維度對關(guān)聯(lián)企業(yè)法人人格混同程度進(jìn)行甄別，并將甄別時間節(jié)點(diǎn)前移至立案審查階段，實(shí)現(xiàn)程序優(yōu)化，公平維護(hù)債權(quán)人等利害關(guān)系人的合法權(quán)益。二是充分發(fā)揮府院聯(lián)動機(jī)制作用，強(qiáng)化與行政機(jī)關(guān)深度協(xié)作，引入重整投資人，優(yōu)化資源配置，助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三是注重保障民生，積極籌集資金，補(bǔ)繳職工社保欠費(fèi)，切實(shí)維護(hù)職工合法權(quán)益。

　　六、某化工有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　關(guān)鍵詞

　　破產(chǎn)不停產(chǎn)  提升重整價值  重整計(jì)劃執(zhí)行

　　受理法院

　　樟樹市人民法院

　　管理人

　　北京浩天（南昌）律師事務(wù)所、江西瑞華破產(chǎn)清算服務(wù)有限公司

　　審理情況

　　某化工有限公司經(jīng)營范圍為危險化學(xué)品生產(chǎn)、礦產(chǎn)資源（非煤礦山）開采等。該公司為江西省重點(diǎn)氯堿化工企業(yè)，離子膜燒堿產(chǎn)能達(dá)17萬噸/年。近年來，該公司因經(jīng)營管理不善陷入困境。2022年4月，樟樹市法院裁定受理某化工有限公司破產(chǎn)清算一案。

　　為避免該公司因破產(chǎn)引發(fā)企業(yè)停工停產(chǎn)，造成員工下崗及企業(yè)經(jīng)營價值降低等問題，樟樹市法院一方面積極引導(dǎo)該公司申請自行管理財產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)，引入委托加工管理模式，通過第三方進(jìn)行規(guī)范化生產(chǎn)；另一方面指導(dǎo)管理人對公司事務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)督，確保公司在破產(chǎn)程序期間持續(xù)經(jīng)營。

　　破產(chǎn)程序中，管理人發(fā)現(xiàn)某化工有限公司名下的巖鹽礦采礦許可權(quán)具有稀缺性，經(jīng)評估，該巖鹽礦采礦權(quán)價值達(dá)9000多萬元，若繼續(xù)進(jìn)行清算，采礦許可權(quán)會被注銷，普通債權(quán)人的清償比例可能為0。且該公司為當(dāng)?shù)刂匾茉雌髽I(yè)，職工人數(shù)眾多，除債務(wù)負(fù)擔(dān)較大外，生產(chǎn)運(yùn)營情況較為平穩(wěn)，具有重要的經(jīng)濟(jì)價值和社會價值，將破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)為重整能夠提升普通債權(quán)人的清償比例，也有助于產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價值最大化。在部分企業(yè)表示對某化工有限公司重整有投資意向后，樟樹市法院依法裁定該公司轉(zhuǎn)為重整。重整過程中，堅(jiān)持公開化、市場化方式招募投資人，以是否符合政策導(dǎo)向、價格、產(chǎn)業(yè)契合度等多種因素為遴選條件最終選定投資人。重整期間，該公司因采礦許可權(quán)續(xù)期問題多次面臨停產(chǎn)停業(yè)風(fēng)險，廠房被案外人租賃面臨清場等難題，通過全過程深化與當(dāng)?shù)毓芪瘯?、公安、人社、自然資源等多部門聯(lián)動，跨部門、跨層級、跨區(qū)域協(xié)調(diào)處置破解了上述難題，在保障企業(yè)正常經(jīng)營的基礎(chǔ)上，為企業(yè)成功重整奠定了基石。

　　重整計(jì)劃批準(zhǔn)后，人民法院放手但不放任，繼續(xù)督促管理人加強(qiáng)對重整計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)管，同時主動延伸審判職能，定期對企業(yè)進(jìn)行回訪。本案通過重整提高了各債權(quán)人受償金額，化解債務(wù)15.15億元，企業(yè)現(xiàn)已卸下債務(wù)包袱，在保障原有300余名員工就業(yè)的同時，新增員工20余人，產(chǎn)值同比增長10%。

　　典型意義

　　本案審理的亮點(diǎn)有：一是將企業(yè)清算與重整價值識別同步進(jìn)行，以清算方式對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及經(jīng)營狀況全盤清點(diǎn)，同時以預(yù)招募的方式招募意向投資人，準(zhǔn)確評估企業(yè)重整價值，在確認(rèn)企業(yè)具有重整可能性后適時由清算轉(zhuǎn)入重整；二是將自主經(jīng)營與強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)同運(yùn)作，一方面案件受理后繼續(xù)保障企業(yè)的正常運(yùn)營，另一方面強(qiáng)化對管理人工作的監(jiān)督指導(dǎo)，對重整計(jì)劃執(zhí)行開展案后回訪，護(hù)航企業(yè)重整計(jì)劃順利通過及執(zhí)行；三是將法院主導(dǎo)與部門聯(lián)動緊密結(jié)合，由法院主導(dǎo)重整程序推進(jìn)，多部門協(xié)同處理職工安置、采礦許可權(quán)續(xù)期等破產(chǎn)衍生問題。該公司的成功重整，使得優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)得以存續(xù)，助力經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。

　　七、某貴金屬有限公司等四家公司合并破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　關(guān)鍵詞

　　破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整  投資人招募  核心資質(zhì)延續(xù)

　　受理法院

　　萬年縣人民法院

　　管理人

　　江西求正沃德律師事務(wù)所、利安達(dá)會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）江西分所

　　審理情況

　　某貴金屬有限公司主營業(yè)務(wù)為貴金屬資源再生回收及提煉、貴金屬化合物和貴金屬催化劑生產(chǎn)等，生產(chǎn)設(shè)備、工藝水平處于貴金屬行業(yè)領(lǐng)先地位，擁有十余項(xiàng)資質(zhì)證書及全省唯五的貴金屬行業(yè)危險廢物經(jīng)營許可證，多年入選全省百強(qiáng)民營企業(yè)。

　　2022年末，該公司陷入債務(wù)危機(jī)，多家債權(quán)人對某貴金屬有限公司提起訴訟。2023年3月，萬年縣法院裁定受理某貴金屬有限公司破產(chǎn)清算一案。因某貴金屬有限公司、某甲新材料有限公司、某乙新材料有限公司、某丙新材料有限公司等四家關(guān)聯(lián)公司存在人員、財務(wù)、經(jīng)營管理等深度混同的情形，經(jīng)管理人申請，萬年縣法院裁定對四家公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)清算。因大多數(shù)債權(quán)人支持重整，萬年縣法院采用“預(yù)招募＋靶向邀約”雙軌并行模式，在清算階段啟動投資人預(yù)招募，向全國貴金屬行業(yè)龍頭企業(yè)及貴金屬產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)進(jìn)行市場化推介，展示債務(wù)人企業(yè)的資質(zhì)、專利、區(qū)域市場份額等核心價值以吸引投資意向，成功招募到意向投資人后依法裁定轉(zhuǎn)入重整程序。

　　本案貴金屬行業(yè)危險廢物經(jīng)營許可證這一核心資質(zhì)延續(xù)是提高企業(yè)重整價值的重要部分，面對“無資質(zhì)不敢投、無投資難續(xù)證”的循環(huán)困境，萬年縣法院指導(dǎo)管理人主動對接省、市、縣三級環(huán)保部門，積極溝通危廢證延期續(xù)證等相關(guān)工作。通過設(shè)置“資質(zhì)延續(xù)風(fēng)險共擔(dān)”交易條款，由投資方在簽訂重整協(xié)議時繳納1000萬元履約保證金，八個月內(nèi)危廢證續(xù)證獲批后十五日內(nèi)支付尾款，若無法續(xù)證則退還履約保證金，已發(fā)生費(fèi)用列入共益?zhèn)鶆?wù)，管投雙方共擔(dān)風(fēng)險。該交易條款堅(jiān)定了投資人的投資信心，使其先行邁出廠區(qū)技改、恢復(fù)生產(chǎn)的腳步，并如期提交重整方案。最終，本案核心資質(zhì)危廢證得以延續(xù)，重整程序得以高效推進(jìn)，化解債務(wù)金額達(dá)13.37億元，盤活土地72.87畝、廠房2.3萬平方米?，F(xiàn)重整投資人已完成技改升級，引流部分原職工重返工作崗位，企業(yè)實(shí)現(xiàn)困境重生。

　　典型意義

　　重整投資人是破產(chǎn)企業(yè)“重生”的核心引擎，對破產(chǎn)企業(yè)重整成功與否至關(guān)重要。本案將破產(chǎn)清算程序轉(zhuǎn)重整，采用“預(yù)招募＋靶向邀約”模式招募重整投資人，設(shè)置“資質(zhì)延續(xù)風(fēng)險共擔(dān)”投資交易條款，提振重整投資人投資信心，提高重整成功率，不僅高效推進(jìn)破產(chǎn)重整程序，又妥善化解債務(wù)人企業(yè)的巨額債務(wù)危機(jī)，推動破產(chǎn)企業(yè)涅槃重生。

　　八、某置業(yè)有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)和解案

　　關(guān)鍵詞

　　破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)和解  “府院雙輪驅(qū)動”  提高清償比例

　　受理法院

　　吉水縣人民法院

　　管理人

　　某置業(yè)有限公司清算組

　　審理情況

　　某置業(yè)有限公司開發(fā)項(xiàng)目期間，因資金鏈斷裂導(dǎo)致款項(xiàng)拖欠、工程爛尾，項(xiàng)目未能竣工驗(yàn)收，1034戶業(yè)主辦證停滯。2021年12月，吉水縣法院裁定受理某置業(yè)有限公司破產(chǎn)清算一案，共184戶債權(quán)人申報債權(quán)185筆，金額共計(jì)2.96億元。經(jīng)某置業(yè)有限公司申請，吉水縣法院于2022年2月裁定破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)為和解。

　　案件審理過程中，吉水縣法院發(fā)現(xiàn)本案債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，案涉項(xiàng)目房產(chǎn)辦證受阻、資產(chǎn)處置困難，若處置不當(dāng)，將會影響當(dāng)?shù)厣鐣€(wěn)定。為穩(wěn)步推進(jìn)破產(chǎn)和解工作，吉水縣法院積極構(gòu)建“府院雙輪驅(qū)動”模式，人民法院進(jìn)行“三維”統(tǒng)籌：對2000余萬元未售房產(chǎn)回籠資金流向進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，確保資金發(fā)揮最大作用；指導(dǎo)管理人高效擬定和解方案，分層化解債務(wù)，嚴(yán)格審查“以房抵債”等條款合法性，優(yōu)先支付工程價款、有抵押的銀行債權(quán)、稅款等債權(quán)4筆保障項(xiàng)目復(fù)工續(xù)建，普通債權(quán)通過“以房抵債”清償；推動銀行債權(quán)人與某置業(yè)有限公司協(xié)商確定“優(yōu)先償還本金”原則促成銀企和解，對異議債權(quán)人針對性的開展釋法說理促成和解計(jì)劃高票通過。此外，清算組進(jìn)行“三端”攻堅(jiān)：前端協(xié)調(diào)資金改造完善未達(dá)驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)設(shè)施，并多次組織評估整改，督促住建、消防等部門容缺辦理竣工驗(yàn)收，促成項(xiàng)目小區(qū)人防、消防合格驗(yàn)收；中端由住建部門開辟產(chǎn)權(quán)登記綠色通道，抵債房產(chǎn)根據(jù)債權(quán)人指定直接備案，減少辦證所需稅款，累計(jì)解決1034戶業(yè)主辦證難題；后端信訪部門專班接訪、維穩(wěn)，化解潛在風(fēng)險。

　　2024年10月，某置業(yè)有限公司破產(chǎn)和解協(xié)議經(jīng)債權(quán)人會議通過，和解計(jì)劃中以物抵債資產(chǎn)住宅103套、商鋪29套現(xiàn)已全部分配至各債權(quán)人名下，且均已交付，實(shí)現(xiàn)了普通債權(quán)高比例清償、企業(yè)信用恢復(fù)重建、民生問題根本化解三重目標(biāo)。

　　典型意義

　　房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)案件涉及利益主體眾多，推動復(fù)工續(xù)建、提高債務(wù)清償比例是關(guān)鍵。本案充分發(fā)揮和解制度保護(hù)功能，指定政府清算組擔(dān)任管理人，構(gòu)建“府院雙輪驅(qū)動”模式，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)程序與行政資源深度融合。清算組管理人“零成本”接管降低了破產(chǎn)成本，同時依托行政資源聯(lián)動各部門促成容缺驗(yàn)收、稅收減免、快速辦證，有效化解風(fēng)險。針對不同債權(quán)主體采取不同清償方式層層化解債務(wù)，整合司法和行政資源協(xié)調(diào)各方利益，有效提高債務(wù)清償比例，為和解計(jì)劃執(zhí)行掃清障礙，助力企業(yè)復(fù)工續(xù)建完成交房，保障了廣大業(yè)主的居住權(quán)益。