最近,又有一波高收益的的養(yǎng)老年金產(chǎn)品面臨下架,市場(chǎng)上能夠打動(dòng)客戶的產(chǎn)品越來(lái)越少。

雖然為了平衡客戶的利益,許多保險(xiǎn)公司推出了“保證利益+浮動(dòng)額外收益”的分紅型養(yǎng)老年金,但與傳統(tǒng)型養(yǎng)老年金相比,到底哪一種更有優(yōu)勢(shì)?很多保險(xiǎn)消費(fèi)者還比較疑惑。

實(shí)際上,其實(shí)在利率不斷下行的當(dāng)下,無(wú)論是分紅型養(yǎng)老年金,還是傳統(tǒng)型養(yǎng)老年金,目的都是為了給客戶提供穩(wěn)定的、有品質(zhì)的養(yǎng)老保障。大家在選擇養(yǎng)老型保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí),要根據(jù)自身的實(shí)際情況,理性選擇最適合自己的、利益最 大化的產(chǎn)品。

畢竟買(mǎi)對(duì)養(yǎng)老金,不止每年可能多出幾萬(wàn)的零用錢(qián)。也是對(duì)未來(lái)更好的規(guī)劃,可以將錢(qián)用在該用的地方,出現(xiàn)在該出現(xiàn)的時(shí)候。它關(guān)乎老年階段的生活狀態(tài)和生活品質(zhì),甚至規(guī)避一些資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

今天,我們以目前市場(chǎng)上討論熱度比較高的兩款代表性產(chǎn)品——福滿滿5號(hào)養(yǎng)老年金險(xiǎn)(分紅型)與星海贏家龍騰版——為例,來(lái)比較分析一下,幫助大家判斷自己適合什么樣的產(chǎn)品。

01招商仁和福滿滿5號(hào)

首先介紹下這款產(chǎn)品的基本形態(tài)。

招商仁和福滿滿5號(hào)是一款分紅型養(yǎng)老年金險(xiǎn),它集保障與理財(cái)功能于一身。一方面,既能提供身故保障、意外傷害保障等,確保被保險(xiǎn)人在不幸身故或發(fā)生意外時(shí),家人能夠得到一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償;另一方面,它也可以通過(guò)保險(xiǎn)公司的投資運(yùn)作,共享保司實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生的盈余,從而博取額外的浮動(dòng)收益可能,為被保險(xiǎn)人提供潛在的高收益。

具體來(lái)看,招商仁和福滿滿5號(hào)的產(chǎn)品利益由3個(gè)部分組成:

(1)固定領(lǐng)取的養(yǎng)老年金:到期穩(wěn)定領(lǐng)取,專(zhuān)款專(zhuān)用

(2)浮動(dòng)的分紅紅利:可申請(qǐng)現(xiàn)金領(lǐng)取,也可累積生息、抵交保費(fèi)

(3)萬(wàn)能賬戶:可以將養(yǎng)老年金或現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)入萬(wàn)能賬戶,進(jìn)一步提升保單總體利益。

02星海贏家龍騰版

星海贏家龍騰版是一款傳統(tǒng)型養(yǎng)老年金,相較于其他同類(lèi)型的年金險(xiǎn)產(chǎn)品,它的主要特點(diǎn)就是“高領(lǐng)取”,屬于行業(yè)top級(jí)領(lǐng)取水平。

具體來(lái)看,星海贏家龍騰版有兩個(gè)年金領(lǐng)取計(jì)劃:計(jì)劃一是保證領(lǐng)取20年,計(jì)劃二是保證領(lǐng)取12年。雖然計(jì)劃二的保證領(lǐng)取時(shí)間更短,但其每年固定領(lǐng)取的養(yǎng)老年金要更高。因此,目前市場(chǎng)上很多人在配置星海贏家龍騰版養(yǎng)老年金時(shí),更傾向于選擇計(jì)劃二。

03招商仁和福滿滿5號(hào) VS 星海贏家龍騰版

我們以40歲男性,躉交20萬(wàn),60周歲領(lǐng)取為例:

投保招商仁和福滿滿5號(hào)的客戶,從60周歲開(kāi)始,每年可領(lǐng)取15740元;

選擇星海贏家龍騰版領(lǐng)取計(jì)劃二的客戶,從60周歲開(kāi)始,每年可領(lǐng)取23446元。

可以看到,只看年金領(lǐng)取情況的話,福滿滿5號(hào)自然是不敵星海贏家龍騰版的。但加上福滿滿5號(hào)的分紅紅利和萬(wàn)能賬戶后,情況就大不一樣了。

為了方便比較整體產(chǎn)品利益情況,本文采取“拉平領(lǐng)取水平”的方式,來(lái)控制變量分析。

即,從60周歲開(kāi)始,每年在福滿滿5號(hào)的萬(wàn)能賬戶中申請(qǐng)領(lǐng)取現(xiàn)金價(jià)值7706元,來(lái)使得“福滿滿5號(hào)每年領(lǐng)取的保單利益”與“星海贏家龍騰版計(jì)劃二的領(lǐng)取水平”對(duì)等,來(lái)比較下兩款產(chǎn)品的保單利益情況:

注:萬(wàn)能按照4%利率演示,分紅按實(shí)現(xiàn)率100%演示,紅利分配存在不確定性以實(shí)際為準(zhǔn)

· 如圖可以看到,在兩款產(chǎn)品每年可領(lǐng)取23446元的情況下:

星海贏家龍騰版只能保證領(lǐng)取12年,共28.1萬(wàn);

福滿滿5號(hào)可以保證領(lǐng)取20年,共46.9萬(wàn),福滿滿5號(hào)的保證領(lǐng)取金額更多。

· 如果按分紅實(shí)現(xiàn)率100%、萬(wàn)能賬戶中檔利率4%來(lái)演算的話,福滿滿5號(hào)的預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值與萬(wàn)能賬戶利益的總和也遠(yuǎn)超星海贏家龍騰版的現(xiàn)金價(jià)值,且這種優(yōu)勢(shì)一直持續(xù)至客戶96周歲。這一時(shí)間段足以覆蓋目前絕大多數(shù)居民的老年生活。

(日前,中國(guó)精算師協(xié)會(huì)發(fā)布的“第四套生命表征求意見(jiàn)稿”顯示,我國(guó)人口各年齡段的死亡發(fā)生率大幅降低,以養(yǎng)老類(lèi)業(yè)務(wù)表為例,男性預(yù)期壽命提高1.9歲,為85歲,女性預(yù)期壽命提高2.5歲,為90.6歲。)

· 不過(guò),如圖示,在客戶96周歲后,福滿滿5號(hào)的萬(wàn)能賬戶利益為負(fù),也就是說(shuō)這時(shí)福滿滿5號(hào)的年金領(lǐng)取水平將無(wú)法達(dá)到23446元,只能回歸到15470元的水平,遠(yuǎn)低于星海贏家龍騰版。所以對(duì)于家里有長(zhǎng)壽基因的客戶來(lái)說(shuō),選擇星海贏家龍騰版更有優(yōu)勢(shì)。

04投保分紅型養(yǎng)老年金險(xiǎn)需要注意什么?

如前文所述,在躉交、分紅實(shí)現(xiàn)率為100%、萬(wàn)能賬戶中檔利率4%的情況下,福滿滿5號(hào)的產(chǎn)品利益具有一定的優(yōu)勢(shì)。

但需要注意的是,由于分紅是浮動(dòng)的,存在一定的不確定性,所以并非所有的分紅型養(yǎng)老年金都能達(dá)到利益演示表的預(yù)期水平。這就需要客戶在選擇分紅型產(chǎn)品時(shí),著重對(duì)產(chǎn)品背后的保險(xiǎn)公司進(jìn)行深入考察。

一般來(lái)說(shuō)可以從以下幾個(gè)角度入手:

(1)從保險(xiǎn)公司股東背景方面,去評(píng)估這家保司的經(jīng)營(yíng)潛力和保司治理能力;

(2)從資產(chǎn)端的負(fù)債匹配能力,看這家公司的投資能力,評(píng)估公司的投資潛力;

(3)從過(guò)往經(jīng)營(yíng)報(bào)表的數(shù)據(jù),看這家保司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)結(jié)果怎樣,畢竟保司自身盈利能力強(qiáng),分紅才會(huì)更穩(wěn)。

在這幾個(gè)維度下,我們來(lái)看看福滿滿5號(hào)背后的招商仁和人壽保險(xiǎn)有限公司。

（1）股東背景

招商仁和人壽成立于2017年,注冊(cè)資本65.99億元人民幣,背靠國(guó)資委,由招商局、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)航信三大央企聯(lián)合發(fā)起,背景實(shí)力強(qiáng)勁。它的前身是招商局在1876年創(chuàng)辦的仁和保險(xiǎn),也是中國(guó)歷史最悠久的民族保險(xiǎn)品牌之一。

（2）償付能力充足率

這是衡量保險(xiǎn)公司有沒(méi)有錢(qián)賠的指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō),償付能力充足率越高,就代表償付能力越強(qiáng)(越有錢(qián)賠),但如果一直過(guò)高,超過(guò)300%,就說(shuō)明這家公司的資金沒(méi)有得到合理利用,可能就達(dá)不到預(yù)期收益。

所以,對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),償付能力充足率也不是越高越好,正常來(lái)講,綜合償付能力充足率在150%-200%之間是一個(gè)不錯(cuò)的水平。

據(jù)招商仁和人壽官網(wǎng)的2023年第四季度償付能力報(bào)告中披露,招商仁和新一期綜合償付能力充足率為166.77%,核心償付能力充足率為83.38%,均滿足監(jiān)管要求,證明公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

（3）投資收益

這是衡量保險(xiǎn)公司“賺錢(qián)能力”的重要指標(biāo)。從股東角度看,投資收益率越高,公司就越好,大于0是底線要求,若為負(fù)值,說(shuō)明公司為虧損。

而招商仁和近三年平均投資收益率4.23%,平均綜合投資收益率4.11%,在同行業(yè)中也處于較高水平。

由此可見(jiàn),招商仁和人壽的綜合實(shí)力非常能打,背靠強(qiáng)股東背景,負(fù)債能力和資管能力穩(wěn)定,能夠給予福滿滿5號(hào)年金險(xiǎn)(分紅型)客戶更多的安全感。

總的來(lái)說(shuō)，相較于傳統(tǒng)型養(yǎng)老年金險(xiǎn)，分紅型養(yǎng)老年金險(xiǎn)能給給予客戶更高的收益可能，但產(chǎn)品的實(shí)際利益表現(xiàn)與保險(xiǎn)公司的綜合實(shí)力和投資實(shí)力密切相關(guān)，更適合希望在有“保證利益”的基礎(chǔ)上，有資產(chǎn)規(guī)劃類(lèi)投資需求的客戶。在保險(xiǎn)公司投資實(shí)力較強(qiáng)且穩(wěn)定的情況下，類(lèi)似于福滿滿5號(hào)這種分紅型養(yǎng)老年金在客戶中老年時(shí)期更有優(yōu)勢(shì)。而如果目標(biāo)在于“穩(wěn)定的高領(lǐng)取養(yǎng)老年金”，那么類(lèi)似于星海贏家龍騰版這種傳統(tǒng)型養(yǎng)老年金險(xiǎn)更加適合。