黨的十九大提出建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，加快完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制。最高人民法院堅決貫徹黨中央的決策部署，立足司法審判職能，采取切實有效措施推動破產(chǎn)案件依法公平高效審理，助力市場主體救治和出清，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，構(gòu)建市場化、法治化、國際化營商環(huán)境。

　　人民法院積極實踐破產(chǎn)法律制度，優(yōu)化破產(chǎn)制度運(yùn)行，注重企業(yè)救治和債權(quán)人利益保護(hù)，審理形成了一大批具有良好法律效果、社會效果的典型破產(chǎn)案例。現(xiàn)遴選10件具有代表性的案例公開發(fā)布。這些案例體現(xiàn)了我國破產(chǎn)制度在以下四個方面的效能：

　　一是促進(jìn)實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，注重維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。在重慶市華源天然氣有限責(zé)任公司破產(chǎn)重整案、杰克沃克（上海）服飾有限公司破產(chǎn)清算案中，通過企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的整體出售，債務(wù)人具有經(jīng)營價值的營業(yè)在新設(shè)企業(yè)中得以存續(xù)并繼續(xù)發(fā)展，最大程度維護(hù)了企業(yè)的營運(yùn)價值。在重慶海虹服飾有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案中，法院在綜合分析企業(yè)價值的基礎(chǔ)上，及時裁定由破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)入重整，實現(xiàn)了相關(guān)主體的利益共贏。

　　二是充分保障債權(quán)人在重大財產(chǎn)處分中的決策權(quán)，提升債權(quán)人的程序參與度。在中航世新燃?xì)廨啓C(jī)股份有限公司等兩公司實質(zhì)合并重整案中，管理人制定了包括資產(chǎn)處置內(nèi)容的重整計劃草案。草案經(jīng)債權(quán)人會議表決通過后，管理人進(jìn)一步細(xì)化處置規(guī)則，并在處分前依法向法院報告，最后順利完成財產(chǎn)處置。在上海祥發(fā)危險品船務(wù)儲運(yùn)有限公司重整案中，法院保障債權(quán)人參與權(quán)，發(fā)揮和激勵債權(quán)人參與重整的能力，實現(xiàn)了良好的重整效果。

　　三是充分尊重債權(quán)人意見，保障債權(quán)人對管理人的推薦權(quán)和更換權(quán)。在北京聯(lián)綠技術(shù)集團(tuán)有限公司等兩公司重整案、廣州凱路仕自行車運(yùn)動時尚產(chǎn)業(yè)股份有限公司重整案、上海兆隆置業(yè)有限公司破產(chǎn)清算案中，法院堅持債權(quán)人意思自治和需求導(dǎo)向，賦予債權(quán)人在預(yù)重整階段對管理人的推薦權(quán)；探索管理人跨區(qū)域執(zhí)業(yè)，結(jié)合案件具體情況，指定大部分債權(quán)人一致推薦的機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人；在債權(quán)人會議尚不具備履職條件的情況下，承認(rèn)單個債權(quán)人有權(quán)就管理人履職能力發(fā)表意見，并行使申請更換管理人的權(quán)利。

　　四是適用重整計劃草案表決新機(jī)制，權(quán)益未受調(diào)整或影響的債權(quán)人不參與表決。在北京中電華通信息科技有限公司破產(chǎn)重整案中，權(quán)益未受影響的職工債權(quán)人和稅款債權(quán)人不參與重整計劃草案表決，在保障債權(quán)人合法權(quán)益的基礎(chǔ)上有效提升程序效率。在杭州蕭山朝陽彩印包裝有限公司重整案中，創(chuàng)新實踐操作模式，此前已投票贊成的債權(quán)人在二次表決重整計劃草案時，不再參與表決，縮短表決時間，降低重整成本。

　　案例1

　　營運(yùn)資產(chǎn)整體出售，最大程度實現(xiàn)營業(yè)繼續(xù)——重慶市華源天然氣有限責(zé)任公司破產(chǎn)重整案

　　【案情簡介】

　　重慶市華源天然氣有限責(zé)任公司（以下簡稱華源公司）注冊資本2010萬元，擁有職工163人，為重慶市大足區(qū)的重要天然氣供應(yīng)企業(yè)。華源公司因嚴(yán)重資不抵債，依法向重慶市大足區(qū)人民法院申請重整。2016年11月28日，法院裁定受理華源公司重整案。

　　本次重整采用出售式重整。根據(jù)重整計劃草案，華源公司以其與天然氣業(yè)務(wù)相關(guān)的全部營運(yùn)資產(chǎn)及其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)設(shè)立新公司，剩余資產(chǎn)仍歸華源公司所有。重整投資人山東勝利股份有限公司（以下簡稱勝利公司）出資收購該新公司全部股權(quán)，并全盤接收現(xiàn)有職工及天然氣業(yè)務(wù)。勝利公司分期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款6.638億元，專項用于清償華源公司破產(chǎn)債權(quán)。

　　2017年9月27日，華源公司第二次債權(quán)人會議召開，各表決組均通過重整計劃草案。2017年11月20日，法院裁定批準(zhǔn)重整計劃。重整計劃執(zhí)行中，新設(shè)公司重慶勝邦燃?xì)庥邢薰窘?jīng)營持續(xù)向好，已累計實現(xiàn)利潤約1.8億元。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是利用出售式重整方式維護(hù)企業(yè)整體營運(yùn)價值，拯救危困企業(yè)，保障各方當(dāng)事人合法權(quán)益的典型案例。

　　重整的實質(zhì)是拯救債務(wù)人的經(jīng)濟(jì)和社會價值，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。出售式重整將債務(wù)人具有活力的營運(yùn)資產(chǎn)一并轉(zhuǎn)讓給他人，使?fàn)I運(yùn)資產(chǎn)在新的企業(yè)中存續(xù)并發(fā)展，而以轉(zhuǎn)讓所得清償債權(quán)人，屬于重整的重要形式。此種情況下，債務(wù)人企業(yè)具有價值的營運(yùn)資產(chǎn)將通過整體出售的方式予以保留，避免了被不當(dāng)分割出售。

　　本案中，投資人愿意承接華源公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但其考慮到對外應(yīng)收債權(quán)的不確定性，不愿接受該類債權(quán)。據(jù)此，法院積極實踐出售式重整，剝離具有整體營運(yùn)價值的資產(chǎn)設(shè)立新公司。戰(zhàn)略投資人支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后取得新公司股權(quán)，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓款用于清償債務(wù)人債務(wù)。這既確保了債務(wù)人資產(chǎn)營運(yùn)價值最大化，又有效維護(hù)了債權(quán)人合法權(quán)益。

　　案例2

　　企業(yè)資產(chǎn)組合出售，提高資產(chǎn)整體價值——杰克沃克（上海）服飾有限公司破產(chǎn)清算案

　　【案情簡介】

　　2020年1月14日，經(jīng)杰克沃克（上海）服飾有限公司（以下簡稱杰克沃克公司）申請，上海市第三中級人民法院以其不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力為由，裁定受理該公司破產(chǎn)清算案。

　　杰克沃克公司的資產(chǎn)主要為庫存商品、商標(biāo)及網(wǎng)絡(luò)店鋪經(jīng)營權(quán)。其中，庫存商品多為滯銷服裝，若不及時變現(xiàn)，將面臨霉變損壞風(fēng)險，價值貶損嚴(yán)重，而且還會持續(xù)增加倉儲費(fèi)。清算中，管理人發(fā)現(xiàn)意向購買方的關(guān)注點(diǎn)不在服裝本身而在于杰克沃克公司旗下的商標(biāo)、網(wǎng)絡(luò)店鋪經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)。經(jīng)過管理人與購買方多次溝通、分析和協(xié)商，購買方發(fā)現(xiàn)了上述無形資產(chǎn)與服裝組合后的潛在價值。購買方同意將無形資產(chǎn)與服裝組合購買。據(jù)此，管理人專門制訂資產(chǎn)組合打包變價方案。債權(quán)人會議表決通過該方案后，管理人按照上述變價方案出售了債務(wù)人現(xiàn)存資產(chǎn)，有效提升了企業(yè)資產(chǎn)的價值和未來營運(yùn)能力。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是恰當(dāng)?shù)亟M合出售企業(yè)資產(chǎn)，釋放企業(yè)資產(chǎn)潛在價值的典型案例。

　　破產(chǎn)財產(chǎn)是供破產(chǎn)債權(quán)人分配的財產(chǎn)，決定著各債權(quán)人的實際利益。在破產(chǎn)財產(chǎn)處置中應(yīng)當(dāng)注重破產(chǎn)財產(chǎn)價值最大化，同時兼顧處置效率。法院要積極探索靈活多樣、更為有效的破產(chǎn)財產(chǎn)處置方式和渠道，對于能夠通過整體或組合處置方式提高企業(yè)資產(chǎn)整體價值的，應(yīng)優(yōu)先采用該處置方式，最大程度提升債務(wù)人財產(chǎn)的變價率。

　　本案中，債務(wù)人企業(yè)名下的服裝如果與商標(biāo)、網(wǎng)絡(luò)店鋪經(jīng)營權(quán)脫離后分散出售，價值將急劇貶損，而且還會產(chǎn)生額外成本。人民法院和管理人采取的資產(chǎn)組合出售變價方案展現(xiàn)了三方面優(yōu)勢：一是使獨(dú)立出售時會滯銷的服裝類資產(chǎn)與具有價值的商標(biāo)、網(wǎng)絡(luò)店鋪經(jīng)營權(quán)等資產(chǎn)同步出售，提升了資產(chǎn)整體價值和債權(quán)人受償率；二是維系了品牌原始受眾，將原業(yè)主的經(jīng)營成果凝結(jié)在出售的財產(chǎn)中，降低了新經(jīng)營主體創(chuàng)立品牌的成本，減少了破產(chǎn)清算可能帶來的財產(chǎn)損耗；三是實現(xiàn)了品牌的市場存續(xù)，保存了商標(biāo)、網(wǎng)絡(luò)店鋪經(jīng)營權(quán)的營運(yùn)價值，企業(yè)的經(jīng)營事務(wù)得以延續(xù)。

　　案例3

　　破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整，充分運(yùn)用重整維系有經(jīng)營前景企業(yè)生存——重慶海虹服飾有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案

　　【案情簡介】

　　重慶海虹服飾有限公司（以下簡稱海虹服飾公司）是一家成立于2004年11月的民營企業(yè)，注冊資本6000萬元，主要從事工作服的加工與銷售。受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響以及新冠肺炎疫情沖擊，企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難。經(jīng)債權(quán)人申請，2020年5月28日，重慶市第五中級人民法院裁定受理海虹服飾公司破產(chǎn)清算案。

　　管理人接管企業(yè)時發(fā)現(xiàn)，企業(yè)處于正常經(jīng)營狀態(tài)，在職職工50人，有完整的生產(chǎn)線和成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)，且有10份購銷合同未履行完畢。為維持企業(yè)營運(yùn)價值，穩(wěn)定職工就業(yè)，經(jīng)管理人申請，法院許可海虹服飾公司繼續(xù)營業(yè)。2020年11月27日，法院在充分考慮債權(quán)人利益的情況下，經(jīng)債務(wù)人申請依法裁定海虹服飾公司由破產(chǎn)清算程序轉(zhuǎn)為重整程序。2020年12月16日，海虹服飾公司第二次債權(quán)人會議召開，重整計劃草案獲參加表決的債權(quán)組全票通過。2021年1月6日，法院裁定批準(zhǔn)重整計劃。該案雖經(jīng)歷破產(chǎn)清算到重整的程序轉(zhuǎn)換，但從裁定受理到裁定批準(zhǔn)重整計劃歷時僅224天。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是積極運(yùn)用破產(chǎn)程序的轉(zhuǎn)換，充分促進(jìn)企業(yè)重整的典型案例。

　　我國《企業(yè)破產(chǎn)法》通過規(guī)定破產(chǎn)清算與重整之間的轉(zhuǎn)換，為進(jìn)入破產(chǎn)清算但仍具有市場前景的企業(yè)提供了重生的機(jī)會。利用破產(chǎn)程序轉(zhuǎn)換拯救具有市場價值的危困企業(yè)，促進(jìn)更多企業(yè)重生，對于做好“六?！惫ぷ骶哂蟹e極意義。人民法院應(yīng)按照法律規(guī)定針對不同企業(yè)的情況精準(zhǔn)識別和研判，依法靈活運(yùn)用恰當(dāng)?shù)钠飘a(chǎn)方式，積極促進(jìn)有拯救價值的企業(yè)重整。

　　本案中，法院在綜合分析企業(yè)生產(chǎn)、銷售能力和市場前景的基礎(chǔ)上，及時依法裁定由破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)入重整，高效完成整個破產(chǎn)程序，實現(xiàn)了相關(guān)利益主體共贏。企業(yè)擺脫困境繼續(xù)發(fā)展，職工就業(yè)得以保障，同時也大幅提高了債權(quán)清償率，最大程度維護(hù)了債權(quán)人合法權(quán)益。

　　案例4

　　重大資產(chǎn)處置經(jīng)債權(quán)人同意，有效保障債權(quán)人權(quán)利——中航世新燃?xì)廨啓C(jī)股份有限公司、中航世新安裝工程（北京）有限公司實質(zhì)合并重整案

　　【案情簡介】

　　中航世新燃?xì)廨啓C(jī)股份有限公司與中航世新安裝工程（北京）有限公司（以下簡稱中航世新兩公司）系母子公司，主要經(jīng)營燃?xì)廨啓C(jī)的生產(chǎn)、研發(fā)等業(yè)務(wù)。2019年11月，中航世新兩公司先后向北京市第一中級人民法院申請重整。經(jīng)管理人申請，法院裁定對兩公司進(jìn)行實質(zhì)合并重整。兩公司資產(chǎn)包括股權(quán)、廠房土地、車輛、機(jī)器設(shè)備、存貨原材料、應(yīng)收賬款等。

　　在征求債權(quán)人意見基礎(chǔ)上，管理人制定了包括資產(chǎn)處置內(nèi)容的重整計劃草案，明確除相應(yīng)股權(quán)通過北京產(chǎn)權(quán)交易所交易外，其他資產(chǎn)需通過拍賣等方式處置。在第一次債權(quán)人會議上，債權(quán)人聽取了管理人關(guān)于財產(chǎn)處置范圍、拍賣價擬訂、流拍問題等內(nèi)容的匯報，就相關(guān)事項向管理人進(jìn)行了詢問，并表決通過重整計劃草案。

　　法院裁定批準(zhǔn)重整計劃后，管理人按照重整計劃中的資產(chǎn)處置內(nèi)容，繼續(xù)細(xì)化處置方式，制作詳細(xì)的拍賣方案。管理人于實施處分行為前十余日向法院報告相關(guān)情況，因財產(chǎn)處置方式符合債權(quán)人會議表決通過的重整計劃，法院對管理人的處置方式予以認(rèn)可。最終，除報廢的兩輛汽車外，其他資產(chǎn)均全部成功處置，其中資產(chǎn)最短處置用時15天，最終資產(chǎn)處置總價5600萬余元，單體資產(chǎn)最高溢價率為257%。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是由債權(quán)人會議決定重大財產(chǎn)處分，有效保障債權(quán)人權(quán)益的典型案例。

　　債權(quán)人會議行使重大財產(chǎn)處分決定權(quán)是債權(quán)人意思自治原則的重要體現(xiàn)，是保障債權(quán)人清償利益、提升債權(quán)人參與度和獲得感的重要途徑，是監(jiān)督管理人勤勉盡責(zé)、實現(xiàn)程序公正高效的有力措施。債務(wù)人重大財產(chǎn)處分涉及全體債權(quán)人清償利益的實現(xiàn)方式及實現(xiàn)程度，影響破產(chǎn)程序進(jìn)程，理應(yīng)由債權(quán)人參與和決定，并由管理人執(zhí)行債權(quán)人會議決議。

　　本案中，首先，管理人制作包含財產(chǎn)變價內(nèi)容的重整計劃草案并提交債權(quán)人會議表決。其次，管理人依照債權(quán)人會議決議通過的重整計劃進(jìn)一步細(xì)化處置規(guī)則。最后，為避免出現(xiàn)管理人的處分行為缺乏監(jiān)督的情況，法院要求管理人在實施處分前應(yīng)向其報告，法院認(rèn)真審查管理人的實際處分行為是否符合債權(quán)人會議決議。通過以上程序，債權(quán)人在債務(wù)人財產(chǎn)處分上的決定權(quán)得以充分保障，企業(yè)資產(chǎn)處置取得最佳效果。

　　案例5

　　充分保障債權(quán)人重整程序性權(quán)利，維護(hù)債權(quán)人重整積極性和重整利益——上海祥發(fā)危險品船務(wù)儲運(yùn)有限公司重整案

　　【案情簡介】

　　2019年，上海祥發(fā)危險品船務(wù)儲運(yùn)有限公司（以下簡稱祥發(fā)公司）以其過度擔(dān)保導(dǎo)致公司嚴(yán)重資不抵債但其具有重整價值為由，向上海市第三中級人民法院申請重整。2019年11月9日，法院裁定受理祥發(fā)公司重整案。

　　在法院指導(dǎo)下，管理人充分保障債權(quán)人在重整中的程序性權(quán)利：進(jìn)入破產(chǎn)程序后，保障單個債權(quán)人對債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債狀況、經(jīng)營信息及財務(wù)信息等的知情權(quán)；在確定重整期間的經(jīng)營管理方案時，充分聽取采納債權(quán)人的建議；在招募投資人時，積極引導(dǎo)債權(quán)人推薦投資人并參與磋商。

　　重整中，前期外部招募投資人工作并不順利。但是，得益于債權(quán)人知情權(quán)、參與權(quán)的充分保障，部分債權(quán)人在外部招募失敗后提出了債轉(zhuǎn)股的意向。法院指導(dǎo)管理人充分尊重債權(quán)人對現(xiàn)金清償方案和債轉(zhuǎn)股方案的選擇權(quán)，并根據(jù)債權(quán)人意愿不斷調(diào)整方案細(xì)節(jié)。在重整方案表決前，法院召集管理人和債權(quán)人舉行預(yù)備會議，就重整方案條款和表決機(jī)制等作專題說明并答疑解惑。2020年11月30日，祥發(fā)公司債權(quán)人會議表決通過重整計劃草案，現(xiàn)重整計劃已經(jīng)執(zhí)行完畢。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是依法充分保障債權(quán)人重整程序性權(quán)利，維護(hù)和激發(fā)債權(quán)人重整積極性進(jìn)而促進(jìn)重整成功的典型案例。

　　保護(hù)債權(quán)人利益是破產(chǎn)程序的重中之重。法院應(yīng)當(dāng)通過提升案件審理透明度、提高債權(quán)人參與度等方式，切實保障債權(quán)人的知情權(quán)、參與權(quán)、異議權(quán)以及重大資產(chǎn)處置決定權(quán)等權(quán)利，使債權(quán)人在對債務(wù)人經(jīng)營信息和重整信息知悉的基礎(chǔ)上合理判斷重整前景，做出符合自身利益的決策。

　　本案中，疫情原因?qū)е峦顿Y人招募工作進(jìn)展困難。但是，由于公開透明的信息發(fā)布機(jī)制和債權(quán)人的深度參與，債轉(zhuǎn)股方案得以順利通過，實現(xiàn)企業(yè)重生。一是在重整受理之初即采納債權(quán)人對祥發(fā)公司經(jīng)營管理的意見，積極引導(dǎo)債權(quán)人參與重整工作，拓展債權(quán)人對重整程序各個環(huán)節(jié)的參與度。二是保障實現(xiàn)債權(quán)人對債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債及經(jīng)營信息等方面的知情權(quán)，為外部招募投資人失敗后債權(quán)人理性作出債轉(zhuǎn)股決定奠定基礎(chǔ)。三是確定債轉(zhuǎn)股重整方案后，積極回應(yīng)債權(quán)人債轉(zhuǎn)股和現(xiàn)金清償?shù)牟煌V求，最終促使各方債權(quán)人表決通過了重整方案。

　　案例6

　　更換未盡職管理人，支持債權(quán)人行使管理人更換權(quán)——上海兆隆置業(yè)有限公司破產(chǎn)清算案

　　【案情簡介】

　　2019年11月11日，上海市第三中級人民法院裁定受理上海兆隆置業(yè)有限公司（以下簡稱兆隆公司）破產(chǎn)清算案，并指定某會計師事務(wù)所擔(dān)任管理人。

　　為依法快速推進(jìn)案件的審理，法院分別于2019年11月20日、2020年3月18日、2020年4月24日、2020年6月19日召集管理人就兆隆公司破產(chǎn)清算案所涉財產(chǎn)接管、債權(quán)審查等工作進(jìn)行討論，確定工作方向，明確時間節(jié)點(diǎn)。截止債權(quán)人會議召開前，管理人仍未完成財產(chǎn)接管，導(dǎo)致債務(wù)人名下不動產(chǎn)被他人占用。同時，管理人也未能依法有效進(jìn)行債權(quán)審查，導(dǎo)致債務(wù)人破產(chǎn)費(fèi)用增加，拖延案件審理進(jìn)程。

　　2020年7月28日，因未能有效召開債權(quán)人會議，某單個債權(quán)人提交書面申請，以管理人不能勤勉專業(yè)地履行管理人職務(wù)為由請求更換管理人。法院認(rèn)為管理人未能勤勉履職的情形屬實，債權(quán)人的申請理由成立，于2020年9月17日作出決定，解除該會計師事務(wù)所的管理人職務(wù)，另行指定了管理人。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是依法支持債權(quán)人行使管理人更換權(quán)，確保管理人依法履職，保障破產(chǎn)程序有序推進(jìn)的典型案例。

　　管理人是破產(chǎn)程序的主要推動者和破產(chǎn)事務(wù)的執(zhí)行者，其能力和素質(zhì)不僅影響破產(chǎn)審判工作的質(zhì)量，還關(guān)系到破產(chǎn)企業(yè)的命運(yùn)和未來發(fā)展，更關(guān)乎債權(quán)人利益的實現(xiàn)。在管理人未能勤勉盡責(zé)，忠實執(zhí)行職務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)對管理人予以監(jiān)督，有權(quán)就管理人履職能力提出異議，有權(quán)向法院申請更換管理人。

　　本案具有以下兩方面的典型意義：一是保障債權(quán)人對管理人履職行為的監(jiān)督權(quán)。當(dāng)管理人怠于履行職責(zé)或者不能勤勉履職時，債權(quán)人有權(quán)提出異議。二是支持債權(quán)人行使管理人更換權(quán)。在債權(quán)人會議尚不具備履職條件的情況下，法院認(rèn)可單個債權(quán)人有權(quán)就管理人履職能力發(fā)表意見，并行使請求更換管理人的權(quán)利。法院依法對相關(guān)事項進(jìn)行審查，認(rèn)為債權(quán)人申請更換管理人的意見成立的，應(yīng)及時更換管理人。

　　案例7

　　預(yù)重整及時指定管理人，保障債權(quán)人的推薦權(quán)——北京聯(lián)綠技術(shù)集團(tuán)有限公司、北京新奧混凝土集團(tuán)有限公司合并重整案

　　【案情簡介】

　　因陷入經(jīng)營困境和債務(wù)危機(jī)，北京聯(lián)綠技術(shù)集團(tuán)有限公司（以下簡稱聯(lián)綠集團(tuán)）和北京新奧混凝土集團(tuán)有限公司（以下簡稱新奧集團(tuán)）共同向北京市昌平區(qū)人民法院申請實質(zhì)合并重整。在審查重整申請過程中，法院充分考慮債權(quán)人和債務(wù)人希望通過協(xié)商方式實現(xiàn)利益最大化的訴求，在認(rèn)真評估和識別兩公司重整價值、重整可能性的基礎(chǔ)上，決定對兩公司適用預(yù)重整程序。

　　預(yù)重整中，債權(quán)人從管理人名冊中選定了某律師事務(wù)所并向法院推薦其作為臨時管理人。法院經(jīng)審查后迅速指定該律師事務(wù)所為臨時管理人。臨時管理人自2019年10月9日入場，至2019年12月31日完成預(yù)重整，期間完成了債務(wù)人財產(chǎn)狀況調(diào)查、監(jiān)督債務(wù)人經(jīng)營管理及財產(chǎn)處置、通知債權(quán)人并接受債權(quán)申報及審查、制定保障職工權(quán)益的勞動管理制度、提交預(yù)重整工作報告等工作。

　　臨時管理人履職得到了債權(quán)人認(rèn)可，預(yù)重整債權(quán)人會議通過了“確定臨時管理人為聯(lián)綠集團(tuán)、新奧集團(tuán)轉(zhuǎn)入重整程序后的管理人”的事宜安排。2020年2月3日，法院裁定受理聯(lián)綠集團(tuán)、新奧集團(tuán)合并重整案，并直接指定臨時管理人為重整管理人。由于前期預(yù)重整工作打下了良好基礎(chǔ)，該案審理時長僅3個月。目前，重整計劃已執(zhí)行完畢，聯(lián)綠集團(tuán)和新奧集團(tuán)的產(chǎn)能逐步恢復(fù)。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是人民法院尊重債權(quán)人意見指定臨時管理人，保障債權(quán)人對預(yù)重整管理人推薦權(quán)的典型案例。

　　在預(yù)重整程序中，法院尊重債權(quán)人意志和需求，賦予債權(quán)人對選任管理人的推薦權(quán)，能夠有效簡化指定管理人的程序環(huán)節(jié)，增強(qiáng)債權(quán)人對臨時管理人的履職監(jiān)督。由債權(quán)人推薦臨時管理人，還有利于提升債權(quán)人對重整程序的參與度，降低重整成本，提升重整成功率。進(jìn)入重整程序后，法院根據(jù)預(yù)重整債權(quán)人會議結(jié)果，直接指定臨時管理人為重整管理人，實現(xiàn)了預(yù)重整和重整程序的良好銜接。

　　本案中，法院根據(jù)債權(quán)人意見迅速指定臨時管理人，快速完成管理人從臨時向正式的轉(zhuǎn)化，同時全程監(jiān)督管理人依法行權(quán)、規(guī)范履職。這是充分尊重債權(quán)人意愿，給予各方主體商業(yè)決策空間，有力保障各方權(quán)益的有益探索。

　　案例8

　　充分尊重債權(quán)人合理意見，指定債權(quán)人推薦的機(jī)構(gòu)擔(dān)任重整管理人——廣州凱路仕自行車運(yùn)動時尚產(chǎn)業(yè)股份有限公司重整案

　　【案情簡介】

　　廣州凱路仕自行車運(yùn)動時尚產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡稱凱路仕公司）于2014年5月在新三板掛牌上市，主營業(yè)務(wù)為中高端運(yùn)動休閑自行車的品牌運(yùn)營、設(shè)計、研發(fā)、制造與銷售，名下“凱路仕”商標(biāo)為廣東省著名商標(biāo)。自2017年起，公司開始發(fā)生巨額虧損，審計機(jī)構(gòu)無法向中小股東出具財務(wù)報告審計意見。2017年11月股票被暫停交易時有股東477人。2019年2月19日，債權(quán)人向廣州市中級人民法院申請對凱路仕公司重整。

　　經(jīng)債權(quán)人協(xié)商，其中債權(quán)金額占比74%的債權(quán)人共同申請指定某律師事務(wù)所作為該案的管理人。2019年3月8日，法院召開聽證會，凱路仕公司、破產(chǎn)申請人、某律師事務(wù)所和部分債權(quán)人參加聽證會。2019年3月18日，法院指定該律師事務(wù)所為管理人。

　　案件審理過程中，管理人發(fā)揮重整經(jīng)驗豐富的優(yōu)勢，為公司量身定做重整方案。2020年1月16日，凱路仕公司第二次債權(quán)人會議召開，職工債權(quán)組、稅款債權(quán)組、普通債權(quán)組、出資人組等各表決組均一次性表決通過重整計劃草案。2020年4月8日，法院裁定批準(zhǔn)凱路仕公司重整計劃。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是人民法院充分尊重債權(quán)人意見，指定債權(quán)人推薦的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的典型案例。

　　法院將債權(quán)人推薦的機(jī)構(gòu)指定為管理人具有以下積極作用：一是債權(quán)人基于對管理人能力的信任和認(rèn)可作出選擇和推薦，不僅為管理人履職過程中與債權(quán)人溝通協(xié)調(diào)奠定良好基礎(chǔ)，還能使管理人的業(yè)務(wù)能力、特點(diǎn)與個案具體情形相互匹配，保障破產(chǎn)程序高效推進(jìn)。二是該模式充分考慮債權(quán)人在選擇管理人時的自主權(quán)，有利于完善債權(quán)人對管理人的監(jiān)督機(jī)制，確保債權(quán)人監(jiān)督權(quán)在管理人選任環(huán)節(jié)的落地。三是由債權(quán)人推薦管理人，可以打破管理人執(zhí)業(yè)的地域限制，形成管理人跨區(qū)域的執(zhí)業(yè)競爭，促進(jìn)管理人隊伍管理水平和質(zhì)效的總體提升。

　　本案中，破產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)對投資人吸引力不強(qiáng)，重整成功難度較大。法院通過召開聽證的形式，充分聽取并考慮債權(quán)人對選任管理人的意見，經(jīng)過對管理人履行能力的考察，最終同意指定債權(quán)人推薦的專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人，破產(chǎn)程序得以順利高效推進(jìn)，企業(yè)最終重整成功。

　　案例9

　　適用重整計劃草案表決新機(jī)制，權(quán)益未受調(diào)整或影響的債權(quán)人不參與表決——北京中電華通信息科技有限公司破產(chǎn)重整案

　　【案情簡介】

　　北京中電華通信息科技有限公司（以下簡稱中電華通公司）因經(jīng)營不善資金鏈斷裂，債權(quán)人向北京市第一中級人民法院申請對該公司進(jìn)行重整。為充分識別中電華通公司是否具有重整原因、重整價值及重整可能，法院對中電華通公司啟動預(yù)重整程序。經(jīng)過預(yù)重整程序后，法院于2020年8月3日裁定受理中電華通公司重整案。

　　重整期間，根據(jù)預(yù)重整方案，管理人制定重整計劃草案。草案規(guī)定，職工債權(quán)及稅款債權(quán)將獲得一次性全額現(xiàn)金清償，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)通過債轉(zhuǎn)股的方式獲得全額清償，普通債權(quán)人可選擇按照25％的比例進(jìn)行現(xiàn)金清償或者通過債轉(zhuǎn)股的方式進(jìn)行全額清償。同時，重整計劃草案對出資人權(quán)益作全額調(diào)整，該公司100％股權(quán)全部讓渡用于引入戰(zhàn)略投資人。

　　在第一次債權(quán)人會議上，因重整計劃草案對職工債權(quán)及稅款債權(quán)全額現(xiàn)金清償，故前述債權(quán)人不參與重整計劃草案表決，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組、普通債權(quán)組等對重整計劃草案進(jìn)行表決并獲得通過。2020年12月28日，法院裁定批準(zhǔn)重整計劃。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是適用重整計劃草案表決新機(jī)制，權(quán)益未受調(diào)整或影響的債權(quán)人不參與表決的典型案例。

　　重整中，權(quán)益未受調(diào)整或影響的債權(quán)人不參加表決，將有利于在制定重整計劃草案時管理人和債務(wù)人明確談判對象和談判重點(diǎn)，同時也防止權(quán)益未受調(diào)整或影響的債權(quán)人濫用表決權(quán)、阻礙重整計劃制定和通過，進(jìn)而提升重整成功率。

　　本案中，法院根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法>若干問題的規(guī)定（三）》第11條第2款的規(guī)定，對重整計劃草案表決機(jī)制進(jìn)行了調(diào)整，將權(quán)益未受影響的職工債權(quán)人和稅款債權(quán)人不納入重整計劃草案表決，僅將權(quán)益因受重整計劃草案調(diào)整或影響的利害關(guān)系人納入表決程序，從而促進(jìn)表決程序的高效性與結(jié)果的合理性，在保障債權(quán)人合法權(quán)益的基礎(chǔ)上有效提升程序效率。

　　案例10

　　妥善處理權(quán)益未受影響和受到影響的利害關(guān)系人表決問題，兼顧重整的效率與公平——杭州蕭山朝陽彩印包裝有限公司重整案

　　【案情簡介】

　　2019年2月1日，杭州市蕭山區(qū)人民法院根據(jù)債權(quán)人的申請，受理杭州蕭山朝陽彩印包裝有限公司（以下簡稱朝陽公司）破產(chǎn)清算案。因企業(yè)具有重整可能及重整價值，經(jīng)債務(wù)人申請，法院依法裁定朝陽公司由破產(chǎn)清算程序轉(zhuǎn)為重整程序。

　　2020年1月21日，朝陽公司債權(quán)人會議召開，對重整計劃草案進(jìn)行表決，部分債權(quán)人因?qū)χ卣绦蚝椭卣媱澆莅噶私獠粔?，未投贊成票或未及時投票，導(dǎo)致?lián)鶛?quán)組及普通債權(quán)組未表決通過。經(jīng)管理人、重整投資者與未通過重整計劃草案的表決組再次協(xié)商，在充分保障其權(quán)益的基礎(chǔ)上，獲得了上述債權(quán)人的認(rèn)可。

　　2020年6月28日，朝陽公司債權(quán)人會議再次召開，對重整計劃草案進(jìn)行二次表決。在本次重整計劃草案分組表決中，因重整計劃草案未作實質(zhì)性調(diào)整，擔(dān)保債權(quán)組及普通債權(quán)組第一次表決中同意的債權(quán)人不再參加本次表決。重整計劃草案最終在二次表決中獲得各表決組通過。2020年8月3日，法院裁定批準(zhǔn)朝陽公司重整計劃。

　　【裁判要旨及典型意義】

　　本案是重整計劃草案未作實質(zhì)性調(diào)整時，先前已表決同意該重整計劃草案的債權(quán)人不再參與表決的典型案例。

　　重整中的利害關(guān)系人是指重整計劃草案對其權(quán)益產(chǎn)生影響的債權(quán)人或股東等。一般而言，權(quán)益未受到重整程序影響的債權(quán)人或股東，屬無利害關(guān)系人，重整計劃草案當(dāng)然無需由其進(jìn)行表決。而對于第一次表決中已投票贊成的債權(quán)人，雖屬利害關(guān)系人，但因其已經(jīng)主動同意重整計劃草案對其權(quán)益的影響，在管理人未對重整計劃草案進(jìn)行實質(zhì)修改的前提下，也無需參加二次表決。

　　本案中，因再次協(xié)商未對重整計劃草案進(jìn)行實質(zhì)性調(diào)整，表決組中此前已同意的債權(quán)人無需參加二次表決，僅由未投票及未投贊成票的債權(quán)人進(jìn)行二次表決。如此的表決規(guī)則設(shè)計，在保障債權(quán)人知情權(quán)與表決權(quán)的同時，還大大縮短了表決時間，降低了重整成本，體現(xiàn)了重整制度快速拯救企業(yè)的價值和功能。