在建設信用社會和推進稅收治理現(xiàn)代化背景下，信用對企業(yè)發(fā)展至關重要，納稅信用作為企業(yè)信用體系的重要組成部分會對企業(yè)行為產生直接作用。本文通過對中國納稅信用管理制度的考察，在理論上揭示了納稅信用管理影響企業(yè)行為的內在機理，并從企業(yè)納稅遵從、融資約束、市場價值等方面研究納稅信用管理及納稅信用信息披露對企業(yè)產生的影響。最后，從推進納稅信用管理的法制化建設、信息公開與共享機制、激勵與懲戒制度和信用升級糾偏制度建設等方面提出改善建議。

　　一、引言

　　在建設信用社會和推進稅收治理現(xiàn)代化的背景下，納稅信用管理作為重要政策手段，對改善稅收服務質量和提升稅收征管能力具有重要作用，也是通過納稅信用促進社會信用體系建設的關鍵環(huán)節(jié)。同時，納稅作為個人和企業(yè)應盡的義務，納稅信用對經濟主體而言本身又具有良好的信號顯示功能，會直接或間接作用于企業(yè)的行為選擇，研究納稅信用對企業(yè)行為的影響有助于揭示信用資產的經濟價值及其實現(xiàn)機制。

　　在納稅信用管理實踐層面，我國圍繞納稅信用等級評定為核心的納稅信用管理制度自2003年開始實施以來已經歷了20年的發(fā)展歷程，圍繞信用評價、信息披露和獎懲機制建設等方面形成了較為完備的制度體系。尤其是自2014年企業(yè)納稅信用評級信息開始向全社會公開以來，納稅信用越來越受到企業(yè)的重視，對納稅信用如何影響企業(yè)行為的分析成為不可回避的話題。

　　二、納稅信用管理影響企業(yè)行為的理論基礎

　　1.交易費用理論

　　自1937年科斯發(fā)表《企業(yè)的性質》一文后，交易費用就成為理解企業(yè)行為的重要視角。在科斯的經典理論中，完全的市場交易是需要成本的，企業(yè)的產生是因為企業(yè)的組織形式可以在一定程度上降低市場交易成本。但現(xiàn)實中大量存在的失信行為和失信主體，增加了交易過程中的信息搜集與辨別成本、監(jiān)督履約成本以及處理違約情況需要支付的額外成本。如果失信行為無法被有效識別并及時處罰，失信將導致市場交易中出現(xiàn)“劣幣驅逐良幣”的情況，形成不利于契約執(zhí)行和市場發(fā)展的社會經濟環(huán)境。相應地，政府通過對信用的評價和信息公開，可以將失信行為及時傳達給交易主體，不僅能直接降低其他市場主體與失信者之間契商定和執(zhí)行契約時的交易成本，還能通過信號顯示機制約束市場交易方的信用行為。因此，從降低交易成本的角度來看，納稅信用管理及其信息披露可以對企業(yè)行為產生積極影響。

　　2.不完全契約理論

　　契約是市場主體進行交易活動的規(guī)則載體，但現(xiàn)實中契約往往是不完全的。不完全契約理論指出由于資產專用性的存在，交易雙方的交易地位會存在差異，“剩余控制權”的索取能力也明顯不同。此時存在資產專用性投入的一方會面臨契約執(zhí)行的“敲竹杠”風險，從而弱化其投資和契約執(zhí)行激勵。在不完全契約下信用機制對交易行為的影響就體現(xiàn)為信用可以在重復博弈的市場環(huán)境中提高“敲竹杠”面臨的后續(xù)交易成本。例如，聶輝華(2008)的研究從聲譽角度解釋了在不完全契約框架下為什么企業(yè)還具有對雇員進行人力資本投資的激勵，并認為在多次重復博弈的環(huán)境下，信用和聲譽機制能弱化不完全契約對投資的不利影響。其中，信用作為一種聲譽資本影響著企業(yè)行為。

　　3.信息不對稱理論

　　無論是交易費用的產生，還是契約的不完全性，信息不對稱都是最重要的原因之一。信息不對稱主要體現(xiàn)為兩大方面：一是交易信息在交易雙方之間存在不對稱，二是交易雙方對信息的占有水平存在明顯差異。信息不對稱是市場交易過程中普遍存在的問題，從信用與信息不對稱的關系來看，一方面，信用能夠降低信息不對稱給交易方造成的損失，良好的信用和契約執(zhí)行能減少信息不對稱下信息占優(yōu)方對占劣方的利益損害；另一方面，信息披露尤其是信用信息的披露能直接降低信息不對稱問題。

　　三、納稅信用評級對企業(yè)行為的影響

　　1.納稅信用評級影響企業(yè)的稅收遵從

　　提高企業(yè)的納稅遵從度是納稅信用管理制度的重要目標。納稅信用作為社會誠信體系管理的工具之一，納稅人基于聲譽維護驅動，可以在“依法納稅”的底線之上，以“超越法律強制性要求”的自律原則來更好地履行納稅義務。聲譽機制會對企業(yè)行為產生重要影響，特別是對上市企業(yè)而言，正面或負面的企業(yè)形象會直接影響公司的市場價值。因此，納稅信用評價及納稅信用等級信息的披露可以有效約束企業(yè)的稅收違法行為，促進納稅遵從。

　　除了聲譽機制的直接影響外，獲評A類納稅信用人的正向激勵機制也有助于提高企業(yè)的納稅遵從?！都{稅信用管理辦法(試行)》中對A類納稅人所能享有的激勵措施作了相關說明。從納稅信用評級結果應用來看，一方面，稅務機關和銀行的信息互聯(lián)會使得高納稅信用企業(yè)獲得銀行間接信用福利的外溢效應；另一方面，高納稅信用企業(yè)可以實現(xiàn)提高銀行對外融資約束集合的上限，更容易獲得資金支持便利。由此可見，納稅信用披露會給納稅信用為A級的企業(yè)帶來聲譽效應，企業(yè)為了維持良好聲譽，會自覺約束自身涉稅行為。另外有研究證明納稅信用管理制度能夠顯著提高納稅信用非A級企業(yè)的稅收遵從度。

　　2.納稅信用評級影響企業(yè)的融資約束

　　在企業(yè)發(fā)展過程中，融資約束是企業(yè)面臨的重要問題，而融資約束產生的一個重要原因是代理成本，代理成本則取決于融資者與借貸者之間對彼此信用程度的獲取難度。因此，降低資本供需雙方之間的信息不對稱能夠有助于解決代理成本導致的融資約束問題。

　　現(xiàn)有研究表明聲譽機制能夠通過自發(fā)聲譽維護驅動，降低外部的監(jiān)督難度和成本，從而有效緩解委托代理沖突，最終控制人的聲譽有助于公司獲得外部債務融資。良好的信譽水平，會通過信號顯示功能來降低融資者與投資者之間的溝通成本。具體而言，納稅信用指標評價是包含多要素指標、定性定量相結合的一套評價集合體系，涵蓋了工商等多個跨部門信用信息記錄，良好的信用等級會獲得投資者認可，緩解融資約束。

　　根據聲譽理論，聲譽作為市場交易主體的一種信號，可以通過信號傳遞獲得貨幣市場或資本市場的認可，建立起交易主體低成本的互信互認機制，這一互信機制能夠降低外部投資者對高信用納稅人的信息識別難度，降低監(jiān)督成本，緩解企業(yè)融資約束。除此之外，企業(yè)要想獲得比較好的納稅信用評級，其納稅以及財務信息也要合乎規(guī)范，并經過稅務機關的詳細審核，這也間接降低了投資者對被投資對象財務狀況的審查成本。專業(yè)客觀的信用評級能為市場投資者提供決策參考和依據，直接影響企業(yè)融資的能力和成本。因此，稅務機關通過查賬征收途徑使得納稅人獲得高信用級別，本質上發(fā)揮了作為稅收“看門人”的鑒證評價作用，這一信息的外部性給投資者提供了可接受的依據，獲得了投資者認可，同時高信用納稅人以自我完善和第三方鑒證獲得了市場認可，增強了投資人信心，另一方面也提高了自身的融資能力。

　　3.納稅信用評級影響企業(yè)市場價值

　　企業(yè)的市場價值一方面受其有形資產的影響，另一方面，還會受到企業(yè)社會責任、市場聲譽等無形資產的作用，納稅信用管理分別會通過這兩大方面影響企業(yè)的市場價值。納稅信用評級制度通過發(fā)揮政府鑒證與國家背書作用，一定程度上提供了可供市場參與者識別的額外信息。在有形資產方面，納稅信用評級對企業(yè)納稅、融資等造成的影響將直接或間接作用于企業(yè)的投資行為，通過提高融資能力、降低委托代理成本和內部信息不對稱等途徑對企業(yè)的資本投資效率產生重要作用，提高其有形資產價值。在無形資產方面，納稅義務作為企業(yè)履行社會責任的核心表現(xiàn)，信用等級的高低體現(xiàn)著企業(yè)履行社會責任的水平。從企業(yè)內部治理角度來看，納稅信用評價作為新時期ESG評價體系的一個組成要素，是實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。在稅收管理實踐中通過對A級納稅人的獎勵以及對C、D級納稅信用人的處罰起到強化公司內部治理的效應，在履行社會責任、完善內部治理等多個角度影響企業(yè)的無形資產價值，可以顯著提高公司投資效率，從而在資本市場獲得良好的市值表現(xiàn)。

　　四、完善納稅信用管理助推企業(yè)高質量發(fā)展的政策建議

　　1.推進中國納稅信用管理的法制化建設

　　納稅信用管理作為一種稅收治理中的常態(tài)化制度，需要提高相關制度的法律層次。目前有關納稅信用管理的制度依據主要是《納稅信用管理辦法(試行)》以及國家稅務總局關于納稅信用評級實施過程中的補充公告，納稅信用管理的法律層級相對較低。當納稅信用管理過程存在相關異議時，針對異議的處理缺乏法律依據，導致信用評價和應用效果大打折扣，跨部門的失信懲戒等措施執(zhí)行阻力較大。因此，要逐步加強納稅信用作為社會誠信體系建設重要組成部分的立法，提高納稅信用管理的法律適用層級，使得現(xiàn)在納稅信用管理所依據的管理辦法、補充公告等逐步上升為具有法律約束效力的規(guī)范制度。

　　2.完善納稅信用等級信息公開與共享機制

　　從當前我國納稅信用信息公開來看，盡管納稅信用信息公開有了較大進步，但目前主要披露的是A級納稅信用人名單，對其他信用等級的納稅人則沒有實施信息公開制度?！都{稅信用管理辦法(試行)》要求稅務機關按照分級分類的原則依法有序地將納稅人信用信息向全社會公開，目前主要披露的A級納稅信用人信息在整個納稅主體中的占比較低，不利于更好地發(fā)揮信息公開對納稅人的監(jiān)督約束機制，因此，在進一步完善納稅信用管理制度過程中，需要逐步擴大對其他信用等級納稅人的信息披露程度，提高社會公眾對納稅人納稅信用等級信息的可獲取度。完善申請公開制度，稅務機關要根據申請人的需要和申請流程，對所申請公開的納稅人信用信息進行單獨公開，拓寬納稅信用信息公開的渠道和方式，逐步擴大納稅信用信息的共享范圍。

　　3.強化納稅信用評級的激勵和懲戒力度

　　納稅信用管理制度施行的賞罰機制改革對政府和企業(yè)具有明顯的“雙重紅利”—既促進稅收遵從，又提高企業(yè)績效。納稅信用評級結果的應用是納稅信用管理制度的關鍵內容和影響企業(yè)行為的重要基礎，一方面，要探索實施更加多樣化的高信用等級納稅人激勵機制，發(fā)揮好評高納稅信用人的標桿效應；另一方面，實施更加嚴厲的納稅失信懲戒制度能夠提高企業(yè)的稅收遵從度。企業(yè)尤其是納稅信用等級較低的企業(yè)更有可能通過降低稅收遵從度來提升企業(yè)績效。從失信懲戒的角度來看，目前我國納稅信用管理中對低納稅信用的納稅人懲戒力度相對較弱，主要體現(xiàn)在對享受稅收優(yōu)惠、發(fā)票認領等方面的限制，對納稅失信的直接性懲罰措施相對較少。更好發(fā)揮納稅信用管理對企業(yè)行為的約束作用，需要對低納稅信用人實施更嚴格的懲戒措施，例如加強對低納稅信用企業(yè)負責人及管理團隊的高消費限制等，借助社會公眾和市場主體的力量，對低納稅信用人采取來自市場的自發(fā)性懲戒約束。

　　4.探索建立納稅信用升級引導糾偏制度

　　納稅信用評級和納稅信用高低是動態(tài)變化的，在構成納稅信用評級結果的百余項指標中，部分評價指標的變化會對企業(yè)的信用評級結果產生影響。因此，對納稅信用評級結果，在完善當前的補評、復評制度基礎上，還要探索建立引導企業(yè)納稅信用等級提高和糾正不合理納稅信用的配套制度，幫助低納稅信用企業(yè)提高信用評級，防止高納稅信用企業(yè)的信用降級。

　　要探索建立納稅信用管理糾偏制度，提升納稅信用評級的科學性與指導性?，F(xiàn)行的納稅信用復評制度為納稅信用評級中可能存在的評級偏誤提供了糾正渠道，但在執(zhí)行過程還存在復評細節(jié)不明確、復評結果復議難等問題。更為重要的是，對導致納稅信用評級結果出現(xiàn)異議的因素分析相對不足，使得納稅信用復評制度的科學性和對納稅人納稅行為的指導性降低。通過探索建立稅務機關、第三方評級機構和納稅人共同參與的納稅信用評級糾偏制度，不僅能夠提高納稅信用評級的科學性和公信力，還能夠為納稅人更加清楚了解評級結果產生的過程和影響因素提供條件，幫助納稅人更加有針對性地完善納稅行為，提升納稅信用等級，更好發(fā)揮納稅信用管理對企業(yè)行為的約束引導效應。

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